Bester Monatszahler Aktienanalyse
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- Mehmet
- Lesezeit: 5 min
Union Pacific – Kaufenswert ?
Im folgenden Beitrag werden wir uns das Unternehmen Union Pacific anschauen und aufzeigen, ob ein Kauf der Aktie interessant sein könnte.
Die Inhalte stellen ausschließlich meine subjektive Meinung dar und dienen der Information und Unterhaltung. In keinem Fall stellen sie eine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar und sollen explizit nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Die Inhalte können und sollen eine Anlageberatung nicht ersetzen. Diese sind nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert, können aber Fehler, Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten, veraltete Daten etc. enthalten.
In der Regel bin ich in den vorgestellten Werten investiert und habe so einen Interessenkonflikt. Ich übernehme keinerlei Haftung für materielle oder immaterielle Schäden.
Unternehmen
Alles began mit Abraham Lincolns Unterzeichnung des Pacific Railroad Act am 1. Juli 1862. Dort erhielt die Union Pacific Railroad die Konzession, eine Bahnstrecke nach Kalifornien zu bauen. Dafür erhielt sie etwa 12 Millionen Hektar Land und Staatsanleihen im Wert von 27 Millionen Dollar.
Union Pacific Corp. ist ein führendes Transportunternehmen, das hauptsächlich in den Bereichen Eisenbahngüterbeförderung tätig ist. Die Tochtergesellschaft Union Pacific Railroad Company ist für diesen wichtigen Bereich verantwortlich. Nebenbei besitzt das Unternehmen Aktien von kooperierenden Technologie-Unternehmen und Versicherungsgesellschaften. Das Unternehmen arbeitet im Bereich Eisenbahn. Der Geschäftsbereich Schienenverkehr (Railroad), der der Tochtergesellschaft Union Pacific Railroad Company untersteht, kontrolliert ein dichtes Schienennetz, dass wichtige Häfen an der Westküste und der Golfküste der USA mit verschiedenen Handelsknotenpunkten an der Ostküste und im Inneren des Landes verbindet. Mehrere Schienenwege verbinden den hohen Norden mit der mexikanische Grenze im Süden. Dadurch wird der Zugang zu den südamerikanischen Märkten ermöglicht. Im Westen deckt das Unternehmen zwei Drittel des Landes ab und unterhält mit vielen anderen Transportunternehmen koordinierte Liefervereinbarungen, um Frachtgut von und zu der Atlantikküste, der Pazifikküste, dem Südosten, dem Südwesten sowie Kanada und Mexiko zu befördern. Die meisten der transportierten Waren stammen aus den Bereichen Automobil, Industriegüter, Energie, Landwirtschaft und Chemie.
Möchtest du mehr über die 160-jährige Geschichte von Union Pacific erfahren dann klicke hier.
Einrichtungen
Bedingt durch das weitreichende Streckennetz hat Union Pacific hunderte Einsatzstellen, Werkstätten und Bahnhöfe. Einige der bekanntesten und größten sind:
- Bailey Yard, der weltgrößte Rangierbahnhof, in North Platte (Nebraska)
- Hinkle Locomotive Service and Repair Facility (Service- und Reparatureinrichtung für Lokomotiven) in Hinkle (Oregon)
- J.R. Davis Yard in Roseville (Kalifornien), die größte Eisenbahneinrichtung an der Westküste der Vereinigten Staaten
- Jenks Shop, eine der weltgrößten Lokomotiv-Werkstatteinrichtungen (u. a. für Komplettüberholungen) in North Little Rock (Arkansas)
- Global III Intermodal Facility, ein Umladepunkt des Intermodalverkehrs sowie Güter- und Rangierbahnhof für den Großraum Chicago in Rochelle (Illinois)
- Union Pacific Dallas Intermodal Terminal, ein Güterbahnhof in Dallas (Texas)
- Davidson Yard, ein Rangierbahnhof in Fort Worth (Texas)
Die Union Pacific hat, wie die meisten großen Eisenbahnunternehmen der USA eine eigene Polizei, das Union Pacific Police Department. Außerhalb der Anlagen von Union Pacific dürfen die als Special Agents bezeichneten Mitarbeiter Personen verfolgen und verhaften. Sie haben die polizeiliche Zuständigkeit für Delikte, die gegen die Eisenbahngesellschaft gerichtet sind oder auf ihrem Gebiet begangen wurden.
Union Pacific & der Aktienkurs
Der Aktienkurs von Union Pacific befindet sich seit April 2022 in einem Abwärtstrend. Tatsächlich hatte die Aktie auch im April 2022 ihr ATH von 239,19 € / 251,50 USD.
Charttechnisch betrachtet liegt die Unterstützungslinie in dem 12 Monatschart bei ca. 169 € / 178 USD und die Widerstandslinie bei ca. 190 € / 200 USD.
Bilanz
Umsatz & Gewinnwachstum
Der Umsatz lag im Jahr 2018 bei 22,8 Mrd. USD und ist 2022 auf 24,8 Mrd. USD angestiegen. Das ist ein Wachstum von knapp 2,12 %.
Der Gewinn betrug 2018 circa 5,96 Mrd. USD und wuchs auf 6,98 Mrd. USD bis zum Jahr 2022. Das ist ein Wachstum von 4,03 %.
Das Umsatz- & Gewinnwachstum befindet sich bei Union Pacific im unteren Bereich, hierbei ist zu beachten das der Sektor Eisenbahn nicht stark wächst. Ein Wachstum sollte in jedem Unternehmen ersichtlich sein.
Finanzielle Stabilität
Wichtige Kennzahlen für die finanzielle Stabilität sind beispielweise die Eigenkapitalquote, FCF/Debt, Liquidität/Deb, Credit-Score und EV/Marktkap. Die genannten Kennzahlen sind keine abschließende Aufzählung und je nach eigener Präferenz können weitere Kennzahlen berücksichtig werden.
Die Berechnungen der folgenden Werte von Union Pacific werden täglich einmal aktualisiert:
Die Eigenkapitalquote eines Unternehmens sollte mindestens 25-30% betragen, damit eine gesunde Basis vorhanden ist. Je höher die Summe aus Liquidität, Geldmarktanlagen und kurzlaufende Anlagen ist, desto mehr Schulden könnten beispielsweise sofort getilgt werden. Was positiv zu berücksichtigen ist. Das Verhältnis von Unternehmenswert und Marktkapitalisierung sollte um den Wert 1 liegen, im Fall von Union Pacific ist dieser Wert aus der obigen Tabelle zu entnehmen, ab einen Wert von > 1,5 sollte sehr genau hingeschaut werden. Die Rating Agentur Moody´s bewertet Union Pacific mit der Note A3 was eine gute bis befriedigende Bonität bedeutet.
Abschließend ist zu sagen, dass nach der Betrachtung der oben aufgeführten Daten/Kennzahlen, die Bilanz von Union Pacific ok ist. Das Verhältnis von Unternehmenswert und Marktkapitalisierung könnte besser sein. Positiv auffallend ist das FCF zu Debt Verhältnis.
In unserer App myDividends24 findest du zu jedem Unternehmen Informationen, Fundamentaldaten und News.
Dividendenqualität
Union Pacific zahlt seit mehr als 25 Jahren eine Dividende, jedoch wurde diese in der Zeit ab und an gekürzt und somit handelt es sich nicht um einen Dividendenaristokraten. Ein Unternehmen, das die Dividende über mindestens 25 Jahre hinweg kontinuierlich erhöht hat, wird als Dividendenaristokraten bezeichnet. Für langfristig orientierte Anleger ist es ein Qualitätsmerkmal, wenn die Dividende über einen Zeitraum von 25 Jahren steigt. Für den Erhalt des Titels erhöhen Dividendenaristokraten auch in schlechten Zeiten die Dividende.
Dividendenrendite & -wachstum
Bewertungen & Prognosen
Es bestehen verschiedene Bewertungstools und/oder Seiten die zusätzlich zu der eigenen Bewertung verwendet werden kann, um das eigene Ergebnis zu erweitern bzw. ergänzen. Zum Beispiel dient der Piotroski F-Score als zusätzliches Hilfsmittel um die finanzielle Stabilität eines Unternehmen ebenfalls bestimmen zu können.
Dieser Wert ergibt sich aus neun Kriterien unterteilt in drei Gruppen.
Profitabilität
- Kapitalrendite (+1 falls diese im aktuellen Jahr positiv, 0 sonst);
- Operating Cash Flow (+1 falls diese im aktuellen Jahr positiv, 0 sonst);
- Änderung der Kapitalrendite (ROA) (+1 falls die ROA höher als im Vorjahr ist, 0 sonst);
- Rückstellungen (+1 falls Operating Cash Flow/Bilanzsummer höher als die ROA im aktuellen Jahr ist, 0 sonst);
Hebel, Liquidität und Aktienanzahl
- Änderung der Hebelwirkung (langfristig) (+1 falls diese größer ist als im Vorjahr, 0 sonst);
- Änderung in der Liquidität 3. Grades (+1 falls diese größer ist als im Vorjahr, 0 sonst);
- Änderung in der Anzahl an Aktien (+1 falls keine neuen Aktien ausgegeben wurden, 0 sonst);
Operative Effizienz
- Änderung in der Bruttomarge (+1 falls diese größer ist als im Vorjahr, 0 sonst);
- Änderung in der Kapitalumschlagshäufigkeit (+1 falls diese größer ist als im Vorjahr, 0 sonst);
Der Wert wird auf der Grundlage des Geschäftsberichts eines Unternehmens berechnet. Für jedes Kriterium erhält das Unternehmen einen Punkt.
Die Summe der erreichten Punkte ergibt den Piotroski F-Score.
Eine weitere Bewertungsseite mit der man seine eigene Unternehmensbewertung erweitern und überprüfen kann ist zum Beispiel Traderfox.
Ergebnisse der externen Bewertungtools
Was sagen die Profis?
Die durchschnittliche Kurszieleinschätzung liegt bei 238 USD / 226 €. Der höchste liegt bei 282 USD / 268 €, die niedrigste bei 182 USD / 173 €. Der Großteil der Analysten rät zum BUY/HOLD.
Die Kurs-Prognose der Analysten können ein nützlicher Indikator sein. Hierbei kann man den Mittelwert der Kursprognosen & den aktuellen Aktienkurs mit dem eigenen errechneten fairen Wert beispielweise vergleichen, sodass auch das in der eigenen Bewertung berücksichtigt werden kann.
Union Pacific Aktie & der "Fairer Wert"
Der „Faire Wert“ der UP Aktie liegt bei ~ 211 € / 222 USD. Es ist oft hilfreich bei solchen Berechnungen eine Marge of Safety zu nutzen, hierbei sollte man zwischen 5 – 10% wählen.
Die Berechnung basiert auf das durchschnittliche 5-Jahres KGV, ein positives EPS, eine eigene Wachstumsannahme oder eine basierend auf den durchschnittliche Sektorenwachstum und eine eigene Renditeforderung.
Fazit
Union Pacific ist ein alt eingesessenes Unternehmen mit einer über 160-jährigen Historie. Mit der aktuellen Dividendenrendite, einer Ausschüttungsquote < 50 % und dem langetablierten soliden Geschäftsmodell, könnte es ein interessanter Wert für konservativer /defensiver Anleger sein. Die finanzielle Situation laut den Bilanzen von den Jahren 2018 – 2022 sind solide.
Abschließend ist zu sagen, dass UP mindestens als Sparplanaktie denkbar ist. Bei der Sparplanvariante minimiert man das Risiko, dass bei negativen Nachrichten starke Buchverluste im Depot zu finden sind.
Achtung: Es handelt sich hier ausschließlich um die Meinung des Autors und nicht um eine Anlageberatung!
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